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8月全国粗钢产量分析及后期预测

  • 发布人:管理员
  • 发布时间:2015-09-23
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2015年8月全国粗钢日均产量215.94万吨,淡季及“北京阅兵蓝”影响下仍处低位;粗钢表观消费量约5768万吨,同比下降7.5%,持续14个月负增长。在下游用钢需求疲弱,钢厂库存攀升及亏损幅度扩大的形势下,钢厂扩产动力不强,钢铁行业呈现供需两弱态势。考虑到近几年国庆节前终端备货现象基本消失,贸易商操作以快进快出为主,节后钢厂去库存压力加大,后期钢价承压仍重

 

一、8月全国粗钢日均产量环比略增,主要是重点钢企生产积极性有所提高

 

国家统计局数据显示,2015年8月全国粗钢产量6694.4万吨,同比下降3.5%;生铁产量5760.6万吨,同比下降5.1%;钢材产量9449.1万吨,同比增长0.4%。1-8月,全国粗钢产量5.43亿吨,同比下降2.0%;生铁产量4.71亿吨,同比下降3.2%;钢材产量7.45亿吨,同比增长1.5%。

 

8月全国粗钢日均产量215.94万吨,环比增长1.67%,处于年内次低位。一方面,淡季及“北京阅兵蓝”影响,尤其是8月下旬北方钢厂集中限产,当月全国粗钢产量仍处低位。另一方面,7月末8月初钢价迎来阶段性反弹,国内钢厂生产积极性有所提高,导致8月钢铁供给量环比略增。

 

分企业类型来看,2015年8月中钢协会员钢铁企业粗钢日均产量173.02万吨,较上月增长2.06%;非会员钢企粗钢日均产量42.94万吨,较上月增长0.23%。8月份会员钢企生产积极性有所提高,非会员钢企扩产动力不强。

 

从需求端来看,8月份下游用钢需求整体仍显疲弱。在北方钢厂减产预期影响下,终端用户出现集中补库,但持续性不强,除基建用钢需求回暖以外,其他主要用钢行业需求普遍不佳。2015年1-8月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长10.9%,增速比1-7月份回落0.3个百分点。8月份,全国汽车产销量同比下降8.44%和2.98%,持续四个月产销双降;全国新承接船舶订单量105万载重吨,创下2012年12月以来次低水平。

 

据测算,2015年8月,全国粗钢产量6694.4万吨,钢材净出口871.98万吨,钢坯、钢锭合计净进口约1.68万吨,折合粗钢表观消费量约5768万吨(钢材按0.94折算),同比下降7.5%;1-8月全国粗钢产量5.43亿吨,粗钢表观消费量约4.76亿吨,同比下降5.6%。

 

二、从环比来看,2015年8月粗钢日均产量呈现“南增北减”现象。

 

全国分地区来看,受“北京阅兵蓝”影响,2015年8月粗钢日均产量呈现“南增北减”现象。

 

当月,华北地区粗钢日均产量70.17万吨,较上月69.91万吨基本持平;东北地区粗钢日均产量20.07万吨,环比减少0.06万吨;西北地区粗钢日均产量8.93万吨,环比减少0.36万吨;华东地区粗钢日均产量73.08万吨,环比增加1.95万吨;华中地区粗钢日均产量21.12万吨,环比增加0.83万吨;华南地区粗钢日均产量10.86万吨,环比增加0.73万吨;西南地区粗钢日均产量11.71万吨,环比增加0.22万吨。

 

从同比来看,2015年8月份,仅华东、华南地区粗钢产量呈现正增长,西北地区产量降幅最大。

 

当月,华东、华南地区粗钢产量同比增长2.1%和4.8%,增速由负转正;华北、华中、西北、东北、西南地区粗钢产量同比下降4.3%、4.5%、18.0%、10.2%和10.2%,今年以来持续呈现负增长态势,尤其是东北、西北和西南地区产量降幅较大。

 

三、2015年8月钢筋、盘条、中厚板日均产量环比低位回升,冷、热轧板(带)日均产量再创新低

 

在21类钢材品种中(不包括其他钢材),2015年1-8月,全国焊接钢管、热轧窄钢带、特厚板产量分别同比增长19.7%、11.8%、11.1%,呈现双位数增长,增速位居前三位。同期,厚钢板、盘条、钢筋、棒材、无缝钢管、铁道用材产量同比负增长,分别下降0.8%、3.5%、4.7%、5.9%、8.3%和12.8%。

 

分五大钢材品种来看,2015年8月全国钢筋、盘条、中厚板日均产量环比增长,热轧板(带)、冷轧板(带)日均产量环比下降。

 

四、后期粗钢产量预测及影响分析

 

8月全国粗钢日均产量呈现低位回升,步入传统钢市旺季,9、10月份钢厂生产积极性或难以提振,预计粗钢日均产量维持在220万吨左右,主要基于以下几点因素。

 

首先,伴随着中国经济结构调整,今年投资增速持续下滑,汽车、家电、造船、传统机械等用钢行业需求增长乏力,粗钢表观消费量同比呈负增长态势,呈现“旺季不旺、淡季更淡”的现象。为此,季节性因素对粗钢产量的拉动有限。

 

其次,8月下旬至今,国内钢价持续弱势调整。而因港口库存及主流矿山供货压力不大,进口矿价表现相对坚挺,呈现“钢弱矿强”态势,导致钢厂盈利状况恶化,影响其扩产积极性。目前,唐山市场三级螺纹钢亏损幅度约300元/吨。

 

再次,“北京阅兵蓝”强制北方钢厂限产的影响延续至9月初。据中钢协数据,9月上旬,会员钢铁企业粗钢日均产量164.67万吨,旬环比仅增0.18%。同时,据调查,截至9月18日,唐山地区钢厂和全国163家样本钢厂高炉产能利用率91.81%和86.9%,周环比仅提高0.94和0.27百分点,仍处于年内低位,显示钢厂复产积极性不高。

 

国庆节前后,国内钢市承压仍重。首先,在传统制造业结构调整及房地产投资增速放缓的背景下,下游用钢需求延续疲弱态势。9月财新制造业PMI初值降至47%,创2009年3月来最低水平,产出指数、新订单指数、新出口订单指数均出现下滑。其次,近年来国庆节前终端备货现象基本消失,考虑到节日期间钢厂生产顺行,而市场采购停滞,节后钢厂去库存压力加大。再次,近期进口矿到港量开始增加,加上钢厂采购积极性较低,进口矿价有小幅回调压力。不过,国内外高成本矿山减产力度较大,铁矿石供需处于弱平衡态势,也不宜过分看空。

 

从中长期来看,钢市有两个重要的支撑点。一方面,政府加大稳增长力度,在基建项目发力及新开工项目计划总投资增速持续回升的带动下,后期全国固定资产投资增速或逐步企稳。另一方面,随着钢厂亏损幅度加大,冬季集中性检修可能提前来临。根据历史经验,唐山市场螺纹钢亏损幅度在400元/吨附近,容易引发钢厂大规模减产。

 

总体来看,由于下游用钢需求疲弱,节前终端备货惯例不在,节后钢厂面临库存攀升压力,后期钢价或弱势难改。不过,随着各项稳增长措施效应显现,预期年底投资增速回稳,且钢厂持续亏损可能引发冬季集中检修提前,不排除冬季钢价有小幅反弹可能。

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